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每一次國家層面未來規(guī)劃的出臺，都牽動著資本市場的心弦。

在“十三五”規(guī)劃出臺漸行漸近的當(dāng)下，如何掘金新周期內(nèi)投資機會，已成為資本市場目前最熱的討論之一。基于新周期所蘊藏的改革動力和轉(zhuǎn)型趨勢，醫(yī)療、養(yǎng)老等新型服務(wù)業(yè)以及環(huán)保、新能源等行業(yè)利好日漸明確，而高端“智造”、國企改革、區(qū)域經(jīng)濟等主題更已蓄勢待發(fā)。

主打“中國智造”

今年10月召開的黨的十八屆五中全會，將研究制定“十三五”規(guī)劃的建議稿；下一個五年里中國發(fā)展的藍(lán)圖，也由此步步清晰。近期，多家券商召開投資策略會及電話會議，都將“十三五”規(guī)劃思路下的投資機會作為重點討論話題。

“如果說‘十二五’是打基礎(chǔ)的五年，那么‘十三五’就是見效益的五年。”在申萬宏源宏觀分析師李慧勇看來，隨著市場基本出清、改革紅利開始釋放、國際環(huán)境總體改善，夯實基礎(chǔ)之后，中國經(jīng)濟有望在“十三五”步入新的上升周期。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對市場影響將極為深刻。李慧勇稱，“十三五”期間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將呈現(xiàn)服務(wù)業(yè)化、智能化、高端化，這一趨勢中具有廣闊的投資空間，推動節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車等產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速增長期。

“我們認(rèn)為‘中國智造’主題投資將沿三條主線展開，智能制造、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和創(chuàng)新應(yīng)用。”國泰君安在7月29日舉行“十三五”主題投資電話會議，策略分析師戴康還表示，智能制造主題投資下，高端機械裝備制造、軍工、海工裝備、先進(jìn)軌交裝備、新能源汽車等板塊都有望獲益。其還預(yù)計，“十三五”規(guī)劃將覆蓋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)傳輸及數(shù)據(jù)分析三大環(huán)節(jié)，利好板塊將包括集成電路、傳感器、RFID、數(shù)據(jù)檢測、工業(yè)以太網(wǎng)設(shè)施、IDC、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)服務(wù)、數(shù)據(jù)分析與云計算和數(shù)據(jù)儲存等。

與此同時，作為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的主要手段，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展也是多家券商交集較多的重點主題板塊。

李慧勇并稱，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、工業(yè)化程度及人口因素綜合影響下，“十二五”期間西部增速最高，中部次之但高于東部，東北地區(qū)則呈現(xiàn)出“塌陷”式增長。這種格局將延續(xù)至“十三五”階段，中西部地區(qū)有望繼續(xù)領(lǐng)跑四大地區(qū)增長。但戴康則認(rèn)為，從近期高層的動作來看振興東北也有望提升至國家戰(zhàn)略。

國家重點區(qū)域戰(zhàn)略仍獲各家券商的強烈推薦。“重點推薦京津冀中的天津和河北，長江經(jīng)濟帶中的重慶、湖北、安徽和貴州，以及‘一帶一路’區(qū)域戰(zhàn)略的新疆、福建和陜西等核心區(qū)域。”李慧勇進(jìn)一步稱。

國企改革主題投資，不僅獲得市場對其將于新周期獲得重要突破達(dá)成共識，在資本市場上板塊也早已先行爆發(fā)；而伴隨改革進(jìn)度的推進(jìn)，后續(xù)還將迎來新的浪潮。

“國企混改是主要內(nèi)容，試水深度加大、速度加快，央企參股甚至收購民企和其他國企將成為新思路。”戴康表示，該主題投資未來應(yīng)選擇當(dāng)前預(yù)期和未來方向相重合的部分；以央企改革為核心，重點配置改革確定性較高的首批六家央企改革試點。另一方面，地方國企改革也應(yīng)予以重點關(guān)注，包括廣州、深圳、上海等地的新方向。

多行業(yè)迎發(fā)展新機遇

除主題板塊外，多行業(yè)也將在“十三五”期間迎來發(fā)展的新機遇。

基于服務(wù)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢，申萬宏源提出“醫(yī)療+養(yǎng)老+體育”的服務(wù)大產(chǎn)業(yè)概念。其中，分析師強調(diào)，我國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)新周期內(nèi)將迎來“三大結(jié)構(gòu)調(diào)整”的改革關(guān)鍵期，包括充分利用基層醫(yī)療機構(gòu)資源調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、引入社會資本發(fā)展多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，以及提升醫(yī)院服務(wù)收入比重來改善收入結(jié)構(gòu)。在此趨勢下，私立醫(yī)院的投資建設(shè)與并購、公立醫(yī)院托管等模式仍將受到上市公司青睞。而基因檢測、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療和第三方檢驗機構(gòu)為代表，新型醫(yī)療服務(wù)也將快速崛起。

而對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，該分析師指出從老年人口增長的時間段預(yù)判，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資窗口期當(dāng)前已經(jīng)開啟；產(chǎn)業(yè)板塊具體可細(xì)分為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)、養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老金融業(yè)和養(yǎng)老用品業(yè)，大休閑、大健康也將受老齡化趨勢而提振。

受“十三五”環(huán)保規(guī)劃的預(yù)期推動，環(huán)保行業(yè)以及清潔能源主題近期也頗受市場關(guān)注。國泰君安行業(yè)分析師洪榮華就指出，新能源的加速發(fā)展將成為新常態(tài)下節(jié)能減排的主要方式，其間有望受政策密集加碼，相關(guān)投入也會明顯提升。