您的當前位置: 首頁 > 資訊中心 > 行業資訊 > 正文|
距離“2018年全球汽車零部件配套供應商百強榜”發布不到一個月的時間，排名第四的德國汽車零部件巨頭大陸集團就宣布重組旗下業務，著實令人頗感意外，但同時也在意料之中。
近兩年很多大型零部件供應商紛紛改變策略，意欲通過拆分、并購、投資等行為，重塑競爭力，投身到汽車市場下一階段的角逐當中。放眼市場，過去幾年先后有江森自控、佛吉亞、德爾福、奧托立夫、霍尼韋爾等多家技術供應商加入了這一行列，通過重新排兵布陣，進行一場“自我革命”。 壯士斷腕？ 大陸集團業務重組 關于大陸集團業務重組的消息，嚴格意義上講并不算是“新”聞。早在今年初，就有外媒報道稱大陸集團正在初步商討重組組織架構，擬將部分利潤較高的業務上市。大陸集團相關負責人接受媒體采訪時，也表示未來可能會做出相應改變。因此，在之后很長一段時間里，業界都在猜測大陸集團或將分拆輪胎業務，直到此次官方發布正式聲明。 根據大陸集團7月19日公告，此次調整主要基于全新的“大陸集團”主品牌，整合原有5大業務部門——底盤與安全事業部、動力總成事業部、車身電子事業部、輪胎事業部、康迪泰克事業部，形成三個新的業務板塊——動力總成、大陸集團汽車和大陸集團橡膠。匯報結構和新名稱從2020年起開始使用。 可以說，大陸集團此次調整很好地契合了當前汽車產業的電氣化、智能化變革趨勢，同時使得該公司在今后的運營中，能夠更好地兼顧各細分領域的發展需求——動力總成業務主要面向的是電氣化變革，大陸集團汽車重點聚焦智能汽車領域，大陸集團橡膠則代表著傳統業務。 特別是新能源汽車和智能汽車相關業務，據悉已經成為實現大陸集團強勁增長的重要驅動力之一。今年初，大陸集團發布2017財年業績報告時，透露大陸集團在輔助和自動化駕駛、互聯及電氣化領域的創新技術，已經在2017年實現了強勁增長，再超平均水平。正因為如此，基于新的組織架構，大陸集團預計其新的汽車業務（不包括動力總成事業部）將從2017年的190億歐元增長到2023年的300億歐元左右。 為了在不斷變化著的市場中獲取更多的主導權和競爭優勢，整車廠和零部件企業必須加快產品研發速度，響應市場需求。特別是隨著造車新勢力的加入，他們中間很多企業的產品研發周期較之傳統車企更短，如何跟上他們的研發步伐，也是零部件供應商需要考慮的問題。眼下來看，對大的零部件集團進行拆分，使核心業務“輕裝上陣”是一個行之有效的方法。 有舍才有得？零部件巨頭拆分進行時 作為全球領先的汽車技術供應商，大陸集團的一舉一動很大程度上代表了其對于未來汽車市場形勢的一種預判，此次亦不例外。在大陸集團看來，接下來的十年及以后，全球汽車工業將經歷其130年以來最大和最深刻的變革，正因為如此才有了這次調整。回顧過去兩年，如大陸集團一般面臨新趨勢，毅然忍痛分拆業務的零部件巨頭其實還有很多。 6月15日，霍尼韋爾發布公告稱正式對旗下交通系統業務進行分拆，拆分后的交通系統業務將使用 “Garrett（蓋瑞特）”作為新公司品牌，Advancing Motion作為品牌標語。業務方面，Garrett將致力于渦輪增壓器應用和車輛軟件方面的創新，以推動汽車行業發展的承諾，品牌于今年第三季度分拆完成后正式啟用。 正如霍尼韋爾總裁兼CEO杜瑞哲（Darius Adamczyk）所言，“獨立的投資決策有助于分拆的業務在不斷發展的終端市場中迅速發展。精簡后的業務組合將為公司內生式增長和提升利潤提供多個平臺。霍尼韋爾還將因此獲得更多杠桿，繼續實施有效的資本配置戰略，包括強有力而審慎的并購計劃。” 與霍尼韋爾一樣，瑞典汽車零部件供應商奧托立夫的分拆也是“蓄謀已久”。2017年9月，奧托立夫表示欲將旗下業務拆分為兩個獨立公司——一個面向傳統的被動安全系統，另外一個則重點關注汽車安全電子及自動駕駛等新興市場，以通過分開運營加大對自動駕駛等新技術的研發投入力度，同時賦予不同業務板塊更大的運營和盈利自由度，并盡快建立獨立的品牌知名度。 值得注意的是，整個剝離過程將對奧托立夫造成8000萬美元的損失，其中包含組織架構重組費、反壟斷調查審批費等。而奧托立夫也表示，Veoneer最初“不僅賺不到錢，還有可能會出現幾個百分點的虧損”，預計在2019年推出新產品后，Veoneer才有望扭轉局面，獲得盈利。不過從整體大環境來看，虧錢或許不僅僅是Veoneer獨立早期需要面對的“窘境”，而是所有從大型零部件集團業務體系中獨立出來的新公司都有可能會遭遇的尷尬。 德爾福的拆分與奧托立夫有些類似。美國當地時間2017年12月5日，德爾福宣布正式完成對其動力總成業務部門的拆分，未來德爾福剩余業務將更名為安波福（Aptiv），而動力總成業務部門拆分后命名為Delphi Technologies（德爾福科技），作為一家獨立的上市公司于同日正式上市。 具體來看，Aptiv由原電子與安全和電子/電氣架構業務板塊組成，后期主要聚焦于自動駕駛技術；德爾福科技則是原來的動力總成業務部，未來主要專注于通過內燃技術、軟件和控制、以及電氣化來為汽車提供更加先進的推進系統。可以說，德爾福的分拆基本是沿著自動駕駛系統和電動汽車技術兩條路線布局未來，緊跟產業發展步伐，同時賦予“老業務”新活力。 佛吉亞的拆分邏輯同樣如此。2016年4月，佛吉亞和彼歐簽署了銷售和購買協議，佛吉亞以6.65億歐元（約合7.53億美元）向彼歐出售旗下汽車外飾業務以及保險杠和前端模塊業務，以加快在可持續汽車增值技術的投資，并且增進運營中的業務，包括“創贏綠動未來”和“坐享互聯駕艙”兩大方向。按照當前的市場形勢，佛吉亞的這兩大戰略重點對應的同樣也是電氣化和智能化兩大趨勢，且由于更早地做出了“舍”的決定，佛吉亞也早早地嘗到了“得”的幸福。 佛吉亞通過本次出售獲得的資金，加上在2016年1月提前贖回的可轉換債券將，幾乎償還其全部債務。2017財年，佛吉亞銷售額達170億歐元，同比增長10.6%。2018年上半年，佛吉亞銷售額實現10.9%的增長，營業收入則增長了11.1%。 比較之下，江森自控對汽車業務的剝離則略有不同。2016年1月12日，江森自控有限公司發布聲明稱，該公司汽車座椅及內飾業務新公司將命名為Adient，并于10月獨立上市。同年10月31日， Adient宣布其完成從江森自控的分拆，正式成為一家公開上市交易的獨立公司。 對于拆分原因，江森自控認為是汽車產業周期性明顯且利潤變薄，故不愿再繼續對汽車業務進行大量投資，而選擇拆分，一方面避開汽車行業的周期性起伏和巨額投資需求，另一方面使公司的成本結構更具競爭力，集中發展利潤較高的業務。目前來看，江森自控的這一“拆分邏輯”在其他很多零部件公司拆分案上其實也有體現，只不過相較于剝離利潤薄弱業務，在當前汽車產業轉型大背景下，更多公司的轉型瞄準的是電氣化和智能化趨勢，因為在他們看來，這些新技術或將具備更大的盈利空間，更高的利潤回報率。 “拆”與“買”背后的邏輯 事實上，為了更好地參與到汽車產業的電氣化、智能化及移動出行變革大潮中，零部件供應商的動作并不僅僅局限于拆拆拆，同時推進的還有買買買。特別是那些企業本身不具備或者短時間內難以趕超競爭對手的核心技術，零部件巨頭們就選擇通過投資并購收入囊中。 以大陸集團為例，在智能化、網聯化布局方面，該公司雖然開展了一系列的自主研究，并且效果顯著，其同樣熱衷于并購，以加強新技術儲備，進一步充實“技能庫”。 譬如2016年，大陸集團收購了Advanced Scientific Concepts 的3D Flash激光雷達業務；2017年，大陸集團收購了法國一家開發無人駕駛電動巴士的公司EasyMile SAS的少數股份，并在環境傳感器、制動系統和駕駛安全技術等領域與EasyMile展開了密切合作；2018年初，大陸集團宣布收購全球領先的地圖與定位服務提供商HERE科技公司5%的間接股權。 可以發現，無論是激光雷達還是地圖技術，都是自動駕駛汽車不可或缺的關鍵技術，大陸集團重金投資，充分顯示了該公司發力自動駕駛及布局未來移動出行的決心。 安波福也是這樣，因較早地看到并看好自動駕駛發展前景，過去幾年該公司在智能化、互聯化領域展開了頻繁的收購合作。其中2015年5月，安波福收購了主動安全和自動駕駛軟件公司Ottomatika，同年12月，安波福斥資16.7億美元收購了海爾曼太通，將后者并入德爾福電子/電氣架構系統業務部門；2017年10月，安波福以 4.5 億美金的價格收購自動駕駛初創公司nuTonomy，使其自動駕駛團隊擴充一倍以上；2018年6月，安波福宣布其已完成對高級連接器及線纜管理系統制造商KUM的收購；7月，安波福表示已就6.5億美元收購Winchester Interconnect事宜達成最終協議，具體交易預計將于2018年底完成…… 總結安波福過去兩年的收購經歷，該公司在自動駕駛領域的關注重點同樣集中在激光雷達、軟件平臺架構、軟件、算法、數據采集/處理/傳輸、遠程升級與修復等核心技術上。而對于未來的自動駕駛的發展路線，安波福的思路也很明確——致力于汽車的“大腦”和“神經系統”，以及“大腦”與“神經系統”的集成，加快推動自動駕駛時代的到來。 對于汽車行業來說，自動駕駛和新能源汽車都屬于革命性技術，需要企業花大量的時間、資金和精力專注于其中，甚至在必要的時候拿出壯士斷腕的勇氣和決心，進行一場自我革命。這個時候，如果零部件企業還保持著過去“龐然大物”的形態，難以在日趨激烈的市場競爭中繼續占據有利地位。因此，近兩年很多大型零部件企業都開始改變策略，拆分、并購、合作多管齊下，重塑競爭優勢，以保證自己在汽車行業電氣化和智能化變革的大浪淘沙中不至于沉下去。 值得注意的是，今年初記者在采訪某全球知名零部件供應商高層時，對方曾表示在當前汽車產業快速轉型升級的大背景下，任何一家大型零部件企業最終都有可能走上拆分之路。目前大陸集團可謂很好地證實了其預測，不知道下一個“中此魔咒”的巨頭會是誰？ 來源：蓋世汽車 |
 |
中國鍛壓網官方微信：掃一掃，立即關注！
關注"中國鍛壓網"，獲取獨家行業新聞資訊。 添加方法1： 在“添加好友”中直接添加微信賬號：chinaforge 添加方法2： 微信中掃描左側的二維碼 |
站內資訊搜索
