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現(xiàn)金對(duì)企業(yè)越來(lái)越重要，現(xiàn)金流量已經(jīng)成為評(píng)價(jià)企業(yè)信譽(yù)、企業(yè)發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)價(jià)值評(píng)估的重要指標(biāo)，在有的地方，銀行開(kāi)始把企業(yè)現(xiàn)金流量情況作為是否給企業(yè)提供信用的重要依據(jù)，有的甚至把企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量作為還款的擔(dān)保，可見(jiàn)，企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金管理對(duì)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地和保持可持續(xù)發(fā)展能力越來(lái)越重要。
企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金管理包括增加現(xiàn)金流量和提高現(xiàn)金的使用效益兩個(gè)方面，筆者結(jié)合企業(yè)目前現(xiàn)金管理中的問(wèn)題，就這兩方面談?wù)勛约旱目捶ā?/FONT>
一、要全方位和全過(guò)程加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理
(一)統(tǒng)管資金，統(tǒng)一調(diào)配使用資金，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)分公司現(xiàn)金的管理
為防止資金的體外循環(huán)，加強(qiáng)對(duì)資金的管理，許多企業(yè)都采取了一系列加強(qiáng)現(xiàn)金管理的措施。可以借鑒的現(xiàn)金管理制度包括：對(duì)自己的分公司實(shí)行嚴(yán)格的預(yù)算管理;對(duì)各部門實(shí)行備用金制;嚴(yán)格分公司開(kāi)立銀行帳戶的管理：“收支兩條線”，所有收入都統(tǒng)一上繳企業(yè)總部統(tǒng)一劃撥，分公司所需資金，則由企業(yè)總部統(tǒng)一審核和安排等。
(二)加強(qiáng)對(duì)往來(lái)款項(xiàng)和存貨的管理，加速資金的周轉(zhuǎn)
企業(yè)應(yīng)下列措施，減少現(xiàn)金的流出，增加現(xiàn)金的流入，減少資金占?jí)簳r(shí)間：
加強(qiáng)應(yīng)收帳款、應(yīng)付帳款的管理;
加強(qiáng)其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款的管理;
加強(qiáng)預(yù)收帳款、預(yù)付帳款的管理;
4、加強(qiáng)存貨的管理;
5、嚴(yán)格企業(yè)收款責(zé)任制，加快現(xiàn)金的回流，減少和控制壞帳的比例;同時(shí)盡可能利用商業(yè)信用，合理利用客戶的資金。
(三)適當(dāng)利用企業(yè)信用和銀行信用進(jìn)行融資，增大企業(yè)的可支配現(xiàn)金量
當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金并不充裕時(shí)，企業(yè)可以利用自己的商業(yè)信用和銀行信用，通過(guò)辦理銀行承兌匯票，減少對(duì)外采購(gòu)中現(xiàn)金的支付;或者通過(guò)進(jìn)行短期融資和中長(zhǎng)期融資等方式，調(diào)節(jié)企業(yè)可支配現(xiàn)金流量。由于辦理銀行承兌匯票不需銀行動(dòng)用現(xiàn)金，手續(xù)簡(jiǎn)便，近年來(lái)愈來(lái)愈為銀行和大多數(shù)企業(yè)接受，成為企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理，彌補(bǔ)日常經(jīng)營(yíng)用現(xiàn)金不足的重要手段。
辦理銀行承兌匯票需要以企業(yè)之間的購(gòu)銷合同做基礎(chǔ)，企業(yè)一般交納一定比例的保證金即可辦理，根據(jù)企業(yè)實(shí)力、信譽(yù)和與銀行關(guān)系的不同，保證金的比例一般在10%-50%之間，期限一般在6個(gè)月以內(nèi)。
(四)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資過(guò)程中現(xiàn)金流量的管理和控制
傳統(tǒng)現(xiàn)金管理中，僅僅注重了現(xiàn)金的統(tǒng)一調(diào)度使用，但對(duì)投資后的項(xiàng)目則疏于管理，使得許多投資項(xiàng)目變成了企業(yè)現(xiàn)金流量的無(wú)底洞。
二、周密計(jì)劃，科學(xué)運(yùn)作，提高現(xiàn)金的使用效益
(一)利用銀行不同期限的存款進(jìn)行資金運(yùn)作
7天通知存款是銀行為吸收企業(yè)存款而推出的靈活便利的方式，開(kāi)戶方便，一次性存入大額款項(xiàng)后，針對(duì)分批動(dòng)用的資金，只需提前7天電話通知銀行，將該筆資金從通知存款帳戶轉(zhuǎn)入活期帳戶，原有部分依舊按通知存款利率計(jì)息。其實(shí)，有的銀行為了吸引客戶，僅提前通知1-2天即可，對(duì)企業(yè)超短期富余現(xiàn)金，理財(cái)效益非常可觀。
如企業(yè)月初取得1200萬(wàn)元資金，月末將全部支付出去，企業(yè)可以采用7天通知存款的方式。當(dāng)天7天通知存款的年利率為1.89%，活期利率為0.99%，如果僅作為活期存款，當(dāng)月利息僅為1200萬(wàn)元*0.99%/12=9900元，7天通知存款的月利息為1200萬(wàn)元*1.89%/12=18900元，月利息差為9000元。
另外，如企業(yè)現(xiàn)金富余達(dá)3個(gè)月以上，因各種限制，不能投資證券時(shí)，可以采取3個(gè)月定期與通知存款相結(jié)合的方式：
企業(yè)安排資金計(jì)劃時(shí)，將3個(gè)月以上的資金存入3個(gè)月定期賬戶，低于1個(gè)月的資金存入通知存款賬戶，目前3個(gè)月的定期存款的利率為1.98%.這樣，企業(yè)在幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，實(shí)現(xiàn)了資金收益最大化。
(二)依托證券一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行資金運(yùn)作
把企業(yè)短期資金投入證券市場(chǎng)并不意味著一定要購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)的證券，企業(yè)也可以選擇在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)新股的辦法。
具體操作如下：企業(yè)在證券公司開(kāi)立資金帳戶，當(dāng)一級(jí)市場(chǎng)沒(méi)有新股發(fā)行時(shí)，可按上面提到的通知存款或3個(gè)月定期存款方式進(jìn)行資金運(yùn)作;當(dāng)一級(jí)市場(chǎng)有新股發(fā)行時(shí)，可利用銀行的銀證劃款系統(tǒng)劃轉(zhuǎn)資金，申購(gòu)新股。按目前的新股申購(gòu)辦法，資金至多占用期限為5天，企業(yè)損失的是活期存款利息，獲得的是低風(fēng)險(xiǎn)收益。近幾年，一級(jí)市場(chǎng)的新股申購(gòu)中簽率雖然有所降低，新股上市后的市場(chǎng)溢價(jià)也有不斷下降的趨勢(shì)，但年平均收益仍在5-10%之間，遠(yuǎn)高于同期銀行定期存款利率。
當(dāng)然，這種運(yùn)作方式要注意以下問(wèn)題：
1、新股申購(gòu)
有一定技巧，申購(gòu)的時(shí)間要選擇;
2、并不是所有的新股申購(gòu)都能獲利，增發(fā)和配售的股票申購(gòu)要慎重，企業(yè)應(yīng)組織專門的人員進(jìn)行新股定價(jià)的研究或接受專業(yè)機(jī)構(gòu)的建議;
3、中簽后的新股上市后，要注意制訂恰當(dāng)?shù)挠繕?biāo);
4、要制訂嚴(yán)格的資金管理制度，確保資金的安全，避免資金投入二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買高風(fēng)險(xiǎn)證券。
(三)購(gòu)買國(guó)債
當(dāng)企業(yè)的預(yù)計(jì)資金閑散資金較長(zhǎng)時(shí)，除了在銀行定期存款以外，還可以購(gòu)買國(guó)債。國(guó)債有“金邊債券”之稱，購(gòu)買國(guó)債不僅風(fēng)險(xiǎn)小，而且可以享受免利息所得稅待遇。現(xiàn)在國(guó)家發(fā)行的國(guó)債多以記帳式為主，而且其流動(dòng)性大為增強(qiáng)，企業(yè)急需資金時(shí)，可以到銀行提前兌取，銀行在兌付時(shí)，超過(guò)6個(gè)月后，一般會(huì)分階段計(jì)算利息。國(guó)債票面利率本來(lái)就高于銀行同期貸款利率，考慮到免稅因素，購(gòu)買國(guó)債比定期存款更劃算。
(四)委托信譽(yù)較好、規(guī)模較大的專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)
專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)具有專家理財(cái)、內(nèi)部控制嚴(yán)密、組合投資、規(guī)模效益等特點(diǎn)，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)多變的證券市場(chǎng)和眾多投資品種選擇，他們往往比企業(yè)自身具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。雖然新的委托理財(cái)管理辦法出臺(tái)以后，委托理財(cái)不能象過(guò)去一樣承諾保底收益，但與企業(yè)直接參與二級(jí)市場(chǎng)投資相比，委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行委托理財(cái)，仍是風(fēng)險(xiǎn)較小的一種選擇。
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